Placement tresorerie entreprise

Sur les 500 milliards d’euros de trésorerie des entreprises françaises, 300 milliards ne sont pas investis ! Garder la trésorerie sur un compte courant est compréhensible en période de faibles taux d’intérêt et d’incertitude économique. Mais avec la hausse des taux et l’accélération de l’inflation, il est crucial de placer ces fonds. Cela vous permet de générer des revenus supplémentaires et de protéger votre trésorerie de l’érosion.

➡️ Consultez notre guide pour savoir comment et où investir la trésorerie de votre entreprise.

Le comparatif des placements pour entreprises

Placement	Compte à terme	Contrat de capitalisation	SCPI	SCPI en usufruit	Obligations (via compte titre)	Actions (via ETF sur compte titre)
Pour qui	Toutes les personnes morales	Les organismes sans but lucratif	Les sociétés patrimoniales	Toutes les personnes morales	Toutes les personnes morales	Toutes les personnes morales
Risque	Aucun	Fonds euros : aucun Unités de compte : variable	Modéré	Modéré	Modéré	Élevé
Horizon de placement	6 mois à 5 ans	2 ans et plus	8 ans et plus	3 ans et plus	1 à 8 ans	8 ans et plus
Rendement	2% et 5%	Fonds euros : 1 à 3% Unités de compte : variable (en fonction des supports)	4 et 6%	5 et 8%	3 à 8%	8,5% en moyenne
Liquidité	32 jours	30 jours	Plusieurs mois	Illiquide	Immédiate	Immédiate
Fiscalité	I.S.	I.S.	I.S.	I.S.	I.S.	I.S.
Frais	Aucun	Frais importants (d’entrée, de gestion et d’arbitrage)	Frais importants (notamment d’entrée)	Frais non imputés sur la rentabilité	Faibles	Faibles
Placement minimum	> 1.000 €	> 10.000 €	> 1.000 €	> 1.000 €	> 1.000 €	> 10 €
Avantages	✅ Accessible à tous ✅ Sécurisé	✅ Sécurisé avec le fonds euro ✅ Performant avec les unités de compte ✅ Non plafonné ✅ Gestion pilotée disponible	✅ Accessible à tous ✅ Offre importante ✅ Économie fiscale si les biens sont à l’étranger	✅ Meilleur rendement que la SCPI ✅ Économie fiscale grâce à l’amortissement du placement ✅ Économie fiscale si les biens sont à l’étranger	✅ Performance à court terme ✅ Peu de frais	✅ Performance à court terme ✅ Peu de frais
Inconvénients	❌ Plafonné (à plusieurs dizaines de millions d’euros – 20M€ pour Cashbee)	❌ Difficilement accessible aux sociétés commerciales et industrielles ❌ Frais en cas de rachat du fonds euros (jusqu’à 4%)	❌ Frais élevés ❌ Délais de jouissance de 3 à 6 mois	❌ Illiquide ❌ Offre rare ❌ Délais de jouissance de 3 à 6 mois	❌ Risque de perte en capital	❌ Risque de perte en capital
Meilleures solutions	⭐Cashbee	⭐Linxea Spirit Capitalisation 2	⭐Iroko Zen ⭐Corum Origin ⭐Optimale	⭐Corum Origin ⭐Corum XL ⭐Corum Eurion	⭐Saxo Banque ⭐Bourse Direct ⭐Interactive Brokers	⭐Saxo Banque ⭐Bourse Direct ⭐Interactive Brokers ⭐Yomoni

Déposer la trésorerie de l’entreprise sur un compte à terme

Autrefois négligé, le compte à terme retrouve de l’attrait avec la hausse des taux d’intérêt. Il est devenu un choix privilégié pour les entreprises recherchant un équilibre idéal entre rentabilité, sécurité, flexibilité et gestion efficace de leur trésorerie.

En quoi consiste un compte à terme ?

Un compte à terme (ou dépôt à terme) est un placement sécurisé offrant un taux d’intérêt fixe pour une période déterminée. En échange de cette sécurité, le titulaire accepte de bloquer ses fonds pendant toute la durée du placement, comme un placement à 12 mois avec un taux de 2,8 % ou à 18 mois avec un taux de 3,1 %.

Concrètement, un compte à terme est un investissement à capital garanti, régi par un contrat qui précise :

• Le montant du dépôt : Il fixe un montant minimum et maximum, et plusieurs comptes peuvent être ouverts pour contourner un éventuel plafond.
• Les modalités de versement : Le dépôt est généralement effectué en totalité lors de l’ouverture du compte.
• La durée : Elle varie généralement de 6 mois à 5 ans.
• La rémunération : Le taux d’intérêt peut être fixe, progressif ou variable, avec des intérêts versés annuellement ou en une seule fois à la fin du terme. Si les intérêts sont versés en une seule fois, ils sont capitalisés et génèrent des intérêts supplémentaires.
• Les conditions de retrait : Un retrait anticipé peut entraîner la clôture du compte et une réduction du taux d’intérêt.

Sur le plan fiscal, les intérêts des comptes à terme sont soumis à l’impôt sur les sociétés (IS).

Quels critères considérer pour choisir un compte à terme ?

Le choix d’un compte à terme repose principalement sur le taux d’intérêt offert. En effet, ces comptes n’entraînent généralement aucun frais (d’ouverture, de gestion, de versement ou de clôture), ce qui fait que la rémunération du dépôt est le critère clé.

🚨 Toutefois, pour comparer des offres aux conditions variées, le taux nominal seul est insuffisant. Par exemple, un taux de 3 % sur 5 ans avec intérêts capitalisés n’est pas forcément meilleur qu’un taux de 2 % avec une augmentation annuelle de 0,5 point et intérêts non capitalisés.

✅ Pour une comparaison précise, il est essentiel de se référer au Taux de Rendement Annuel Actuariel Brut (TRAAB). Le TRAAB annualise et actualise le rendement en tenant compte de la capitalisation des intérêts. Ainsi, un placement avec un TRAAB de 3 % est plus avantageux qu’un placement avec un TRAAB de 2,8 %. Faites également attention aux conditions de retrait anticipé, car elles peuvent impacter le rendement et influencer votre choix entre différentes offres.

Quel compte à terme sélectionner ?

La plupart des banques françaises offrent des comptes à terme, mais leurs conditions sont souvent difficiles à trouver en ligne et changent fréquemment.

✅ Cashbee, en collaboration avec My Money Bank, propose un compte à terme particulièrement attractif pour les entreprises. Actuellement, il offre un taux de 3,1% pour 12 mois et 3,25% pour 2 ans, avec un investissement minimum de 20 000 €.

Investir la trésorerie d’entreprise dans une SCPI

Une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est une société spécialisée dans l’achat et la gestion de biens immobiliers à louer, tels que bureaux, locaux commerciaux, logements ou infrastructures logistiques. En investissant dans des parts de SCPI, vous devenez copropriétaire d’une partie de ces biens, ce qui vous permet de percevoir les revenus locatifs et de bénéficier de l’appréciation de leur valeur.

Investir la trésorerie de son entreprise ➡️ En résumé, investir dans une SCPI offre une solution simple et rapide pour diversifier ses investissements immobiliers, sans les contraintes de gestion, car les gérants s’en occupent pour vous.

Les SCPI sont adaptées aux entreprises comme aux particuliers. Pour tout savoir sur leur fonctionnement et découvrir les meilleures options, lisez notre article dédié.

Quand vaut-il mieux investir dans une SCPI (en pleine propriété) ?

Investir directement dans une SCPI est pertinent si :

• Vous cherchez un investissement à long terme, car les SCPI offrent des rendements de 4 à 6%. Il est recommandé de prévoir un investissement d’au moins 8 ans pour amortir les frais d’entrée, qui peuvent atteindre jusqu’à 12%.
• Vous souhaitez un risque modéré, puisque les SCPI assurent des revenus généralement stables et réguliers.

Le marché des SCPI est très vaste et toutes ne se valent pas. Pour bien choisir, il est essentiel de prendre en compte les critères suivants : les rendements, la taille de la SCPI (plus elle est grande, moins elle est risquée), les frais, le taux d’occupation (les biens vacants ne génèrent pas de loyers) et le report à nouveau (les réserves pour les imprévus).

Keep Invest a examiné toutes les options disponibles et vous propose notre sélection des 3 meilleures SCPI diversifiées. Pour un choix plus étendu, consultez notre classement complet de plus d’une centaine de SCPI analysées.

SCPI	Gestionnaire	Depuis	Rendement 2023	Secteur	Prix d’une part	Frais de souscription	Frais de gestion	Taux d’occupation	Délais de jouissance	Cashback
IROKO ZEN	IROKO	Septembre 2020	7,12%	Diversifié	200 €	0%	14,4%	100%	3 mois	Avis IROKO ZEN
CORUM ORIGIN	CORUM AM	Février 2012	6,06%	Diversifié	1 135 €	11,96%	13,2%	97%	5 mois	Avis CORUM ORIGIN
OPTIMALE	CONSULTIM AM	Juillet 2020	6,02%	Diversifié	250 €	12%	12%	97%	4 mois	Jusqu’à 3,5% de cashback

Les SCPI en usufruit : la stratégie avantageuse pour les entreprises !

Jusqu’à présent, nous avons examiné les SCPI en pleine propriété, un investissement bien connu des épargnants. En revanche, les SCPI en usufruit sont moins connues, bien qu’elles offrent des avantages fiscaux notables.

Pour rappel, la propriété d’un bien peut être démembrée en deux droits distincts :

• L’usus et le fructus : le droit d’utiliser le bien et de percevoir les loyers. Pour une SCPI, cela correspond aux revenus locatifs.
• L’abusus : le droit de disposer du bien, comme le conserver ou le vendre.

Placer la trésorerie de son entreprise

Dans le cas d’une SCPI temporairement démembrée :

• L’usufruitier (souvent une société) perçoit tous les revenus locatifs de la SCPI sans posséder le bien. Il paie une fraction de la valeur de la SCPI lors de l’achat et peut amortir ce montant sur la durée de l’investissement.
• Le nu-propriétaire (généralement un particulier) détient la SCPI mais ne reçoit pas les loyers pendant la période de démembrement. À la fin de cette période, il récupère la pleine propriété du bien, incluant à la fois la nue-propriété et l’usufruit. Il paie également une partie de la valeur de la SCPI lors de l’investissement.

La clé de répartition est généralement standard, avec des variations possibles en fonction de l’assureur et de la performance de la SCPI. Typiquement, elle est de 20/80% sur 5 ans et de 30/70% sur 10 ans.

Investir sa trésorerie dans un compte-titre ordinaire

Comme un particulier, une entreprise peut ouvrir un compte-titre pour investir ses liquidités. Ce compte permet de placer la trésorerie dans divers produits boursiers, tels que des actions, des obligations, des matières premières ou des produits dérivés.

Les principaux avantages d’un compte-titre sont :

• Rendements intéressants : entre 3 et plus de 8% par an.
• Gestion flexible du risque : en choisissant entre actions et obligations.
• Liquidité rapide : possibilité de vendre les titres en quelques clics et de transférer les fonds sur le compte de l’entreprise.

Cependant, les entreprises doivent prendre en compte deux contraintes : la durée de placement de leur trésorerie (souvent courte) et le niveau de risque qu’elles peuvent tolérer.

➡️Pour ces raisons, les placements obligataires sont souvent les plus appropriés pour les entreprises commerciales.

Investir dans des obligations à échéance courte

Une obligation est un titre de créance émis par un État (comme les bons du Trésor ou les OAT) ou une entreprise et négociable sur les marchés financiers. En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur, qui s’engage à vous rembourser le capital à une date précise (l’échéance) et à vous verser des intérêts réguliers (les coupons).

✅ Les obligations offrent trois avantages principaux :

• Rendements fixes : les rendements sont connus à l’avance.
• Stabilité relative : en cas de faillite de l’émetteur, les détenteurs d’obligations sont remboursés avant les actionnaires.
• Moindre risque : moins risquées que les actions, bien que les rendements soient généralement inférieurs. Toutefois, avec la hausse des taux depuis 2022, les obligations redeviennent attractives.

Par exemple, actuellement, les rendements sont :

• 3,35% pour une OAT française à 12 mois,
• 5,24% pour une obligation Iliad à 24 mois,
• 6,42% pour une obligation Renault à 12 mois.

Pour bénéficier de ces rendements, il est crucial que l’émetteur soit en mesure de rembourser et que vous conserviez l’obligation jusqu’à son échéance. En cas de revente avant la date prévue, la valeur de l’obligation peut fluctuer en fonction des taux d’intérêt, entraînant des gains ou des pertes.

➡️ Pour en savoir plus sur l’investissement dans les obligations, consultez notre article : “Comment investir dans des obligations”.

Investir dans des actions pour une perspective à long terme

Si vous souhaitez investir la trésorerie de votre entreprise ou de votre holding patrimoniale sur une période prolongée — comme 8, 10, 15 ans ou plus — alors les actions sont probablement le choix le plus adapté et potentiellement le plus profitable.

Les investissements en actions peuvent offrir des rendements élevés, avec une moyenne de +8,5% par an, ce qui pourrait permettre de doubler votre investissement initial en moins de 10 ans. Toutefois, ce type de placement est sujet à des fluctuations : par exemple, une année, vous pourriez voir un gain de +17%, suivi d’une baisse de -11% l’année suivante. Le risque de perte en capital est donc non négligeable. Cependant, en adoptant une stratégie à long terme, vous atténuez les impacts des variations à court terme, réduisez le risque global et pouvez bénéficier de la tendance haussière des marchés financiers.

Quels supports d’investissement choisir ?

Voici plusieurs options pour investir votre trésorerie excédentaire :

❌ Investir dans des actions individuelles (stock picking)
Vous sélectionnez vous-même les titres à acheter, comme LVMH, Carrefour, Tesla ou Facebook. Cette méthode comporte des risques :

• Expertise requise : nécessite une bonne connaissance des marchés, ce qui demande du temps et de l’expérience.
• Diversification limitée : peut entraîner une diversification insuffisante du portefeuille, augmentant ainsi le risque de perte en capital.

❌ Investir dans des fonds d’investissement ou OPCVM
Ces fonds regroupent des actions gérées par des experts financiers. Bien qu’ils possèdent les compétences nécessaires, les frais de gestion peuvent atteindre jusqu’à 2,5% par an, et les rendements ne sont pas toujours garantis.

✅ Investir dans des ETF (Exchange Traded Funds ou trackers)
Les ETF sont des fonds cotés en bourse qui répliquent la performance d’un indice boursier, comme le CAC 40. Les avantages des ETF incluent :

• Diversification : ils incluent souvent plusieurs dizaines ou centaines de titres, ce qui réduit la volatilité.
• Performance : les ETF, avec leurs frais réduits, tendent à surperformer les fonds traditionnels sur le long terme, selon la recherche académique.
• Liquidité : vous pouvez facilement acheter ou vendre des ETF, ajustant ainsi votre liquidité rapidement.
• Frais réduits : les frais de gestion annuels sont généralement autour de 0,25%, contre 2,5% pour les OPCVM, sans frais cachés.

Quel type de compte-titre est adapté pour une entreprise ?

Pour investir en bourse, vous devez passer par un courtier en bourse (ou broker en anglais), qui se connecte aux marchés financiers pour exécuter vos ordres et gérer la conservation de vos titres.

Pour obtenir les meilleurs frais et fonctionnalités, optez pour un broker en ligne. Notez que tous les courtiers ne proposent pas de comptes titres pour entreprises (ou comptes société).

Keep Invest a examiné les courtiers disponibles et a identifié trois options adaptées aux entreprises.

Courtier	Caractéristiques	Dépôt minimum	Produits	Frais	Offres	Avis
Bourse Direct	Le PEA le moins cher du marché !	0,01 €	Actions & ETF OPCVM Turbos & Warrants	0 frais de garde/inactivité	1000 € offerts	Avis Bourse Direct
Interactive Brokers	Le courtier des pros, avec un large choix de produits dérivés.	0,01 €	Actions & ETF OPCVM Turbos & Warrants CFD & Forex Futurs & options Cryptomonnaies	0 frais de sortie	–	Avis Interactive Brokers
Yomoni	Un compte-titres en gestion pilotée avec des ETF !	5000 €	Actions & ETF	0 frais de sortie	500 € offerts (max)	Avis Yomoni
Saxo Banque	Une gamme de produits d’investissement très large et une plateforme high-tech.	0 €	Actions & ETF OPCVM Turbos & Warrants Futurs & options	0 frais de sortie 0 frais de garde/inactivité	Liquidités rémunérées	Avis Saxo Banque

Contrairement aux autres courtiers, Yomoni propose un compte-titres en gestion pilotée. Vous déléguez ainsi le choix des investissements à leur équipe d’experts, ce qui est particulièrement avantageux si vous n’êtes pas un investisseur expérimenté.

Investir la trésorerie de son entreprise dans un contrat de capitalisation

Le contrat de capitalisation est l’équivalent de l’assurance vie pour les personnes morales, étant la seule solution fiscale accessible aux entreprises.

Qu’est-ce qu’un contrat de capitalisation ?

Un contrat de capitalisation est une enveloppe fiscale permettant aux personnes morales de faire des investissements financiers à moyen et long terme dans :

• Des fonds en euros : Ces fonds garantissent le capital avec un effet cliquet, ce qui signifie que les intérêts sont définitivement acquis et produisent eux-mêmes des intérêts chaque année.
• Des unités de compte : Ce sont des supports d’investissement variés, incluant :
  • Fonds d’investissement : OPCVM, SICAV, ou FCP.
  • ETF (Exchange Traded Funds) : Fonds indiciels cotés en bourse, reflétant généralement des indices boursiers.
  • Fonds immobiliers : SCPI, OPCI, ou SCI.
  • Produits structurés.
  • Actions individuelles : Titres vifs.

Comme une assurance-vie :

• Performance : Dépend de votre tolérance au risque et des supports choisis. Les fonds en euros offrent une sécurité mais un rendement modéré, tandis que les unités de compte, bien que plus risquées, peuvent offrir des rendements plus élevés.
• Flexibilité : Vous pouvez ajouter ou retirer des fonds sous certaines conditions fiscales.

Qui peut souscrire à un contrat de capitalisation ?

Les contrats de capitalisation sont principalement accessibles à :

• Organismes à but non lucratif : Associations, fondations, etc.
• Sociétés de gestion de patrimoine : Sociétés dont l’activité principale est la gestion de leur propre patrimoine mobilier et immobilier. Les associés peuvent être des personnes physiques, des sociétés non soumises à l’impôt sur les sociétés, ou des sociétés soumises à l’impôt sur les sociétés si les associés sont uniquement des personnes physiques ou des sociétés non soumises à l’impôt sur les sociétés.

🚨 En règle générale, les contrats de capitalisation ne sont pas disponibles pour les sociétés commerciales, artisanales et industrielles. Cependant, quelques établissements les proposent, mais sans permettre les investissements en fonds euros.

Quel régime fiscal s’applique aux contrats de capitalisation ?

La fiscalité d’un contrat de capitalisation varie en fonction de l’impôt applicable à la personne morale :

• Pour les personnes morales soumises à l’impôt sur le revenu (IR) : La fiscalité est identique à celle des personnes physiques et suit les règles des contrats d’assurance-vie. En plus des fonds en euros, cela constitue un des principaux avantages du contrat de capitalisation par rapport à un compte titre.
• Pour les personnes morales soumises à l’impôt sur les sociétés (IS) : La taxation est forfaitaire jusqu’au désinvestissement, indépendamment de l’activité du contrat pendant cette période. La base forfaitaire est fixée à 105% du taux moyen d’emprunt d’État (TME), qui était de 2,65% début 2023. Ainsi, le taux forfaitaire annuel s’élève à 2,78% (105% * 2,65%) pour un contrat souscrit début 2023, et ce taux reste constant pendant toute la durée du contrat.

Exemple : Si une entreprise soumise à l’IS investit 1.000.000 € dans un contrat de capitalisation en janvier 2023, la base d’imposition forfaitaire sera de 27.825 € (1.000.000 € * 105% * 2,65%). Cette base est ajoutée au résultat imposable de l’entreprise.

➡️ Ainsi, le contrat sera soumis à une imposition de 6.956 € par an (27.825 € * 0,25), avec un taux d’IS de 25%. Lors du rachat du contrat, une régularisation sera effectuée en fonction de la plus-value réellement réalisée.

Voici quelques critères essentiels pour choisir un contrat de capitalisation

Pour sélectionner le contrat de capitalisation qui vous convient, il est crucial de comparer les offres disponibles. Voici les points essentiels à considérer :

• Rendements antérieurs : Examinez les rendements historiques pour évaluer la performance passée des contrats.
• Variété des supports : Assurez-vous de la diversité et de la qualité des supports d’investissement offerts, comme les fonds en euros ou les unités de compte.
• Structure des frais : Comparez les frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage et les pénalités en cas de rachat anticipé, qui peuvent atteindre jusqu’à 4%.
• Options de gestion : Certains contrats proposent une gestion pilotée, semblable à celle des assurances-vie, ce qui peut simplifier la gestion de votre portefeuille.

Ces éléments vous aideront à choisir le contrat de capitalisation le mieux adapté à vos objectifs et à optimiser vos investissements.

Quel contrat de capitalisation choisir pour investir ?

Keep Invest recommande le contrat de capitalisation Linxea Spirit Capitalisation 2 pour ses nombreux avantages :

• Aucun frais : Pas de frais d’entrée ni d’arbitrage.
• Accessible en ligne.
• Performance : Fonds en euros avec un rendement de +1,65% en 2020.
• Large choix d’investissements : Inclut ETF, SCPI, SCI, et divers fonds classiques.
• Frais de gestion réduits : 0,5% par an sur les unités de compte.

Notez que ce contrat est réservé aux personnes morales autres que les sociétés commerciales, libérales et artisanales, avec un investissement minimum de 50 000 €.

Les investissements alternatifs

En dehors des investissements traditionnels, il existe une variété de placements alternatifs, souvent moins courants mais potentiellement attrayants.

Cryptomonnaies : Bien qu’elles puissent offrir des rendements élevés, elles sont également très volatiles et comportent des risques importants. Idéalement, ces investissements doivent être envisagés avec des liquidités disponibles à long terme pour affronter les éventuelles fluctuations du marché.

Crowdfunding : Cette option est aussi ouverte aux entreprises, offrant des possibilités telles que le crowdlending, le crowdequity, et le crowdfunding immobilier. Chaque type présente des niveaux de risque et de rendement variés, adaptés à différents profils d’investisseurs.

Avant de vous engager dans ces placements, il est crucial de bien comprendre leurs spécificités et d’être prêt à y consacrer le temps nécessaire pour les gérer efficacement.